保荐人(主承销商):中信证券  主办:深圳市全景网络有限公司 全景网
 
丝路视觉新股发行网上路演
  上市公司路演嘉宾:
李萌迪
董事长、总经理
董海平
董事、董事会秘书、副总经理
康玉路
财务总监
王军平
证券事务代表
  主承销商路演嘉宾:
刘顺明
高级副总裁、保荐代表人
刘煜麟
高级经理
李斯阳
高级经理
 
 
尊敬的各位投资者朋友:
  大家上午好!
  非常感谢大家参加丝路视觉首次公开发行A股网上路演活动,我谨代表丝路视觉管理层和全体员工,向参加本次网上路演的朋友们表示热烈欢迎,向关心和支持丝路视觉发展的广大投资者致以诚挚的谢意!希望通过此次网上交流活动,充分解答各位投资者所关心的问题,将丝路视觉细致、全面地展现给大家,让大家加深对丝路视觉的了解。
  丝路视觉成立于2000年,历经十六年发展,目前已成为国内领先的数字视觉综合服务商。公司在长期的发展过程中积累了丰富的行业经验,为各行业企业提供优质数字视觉设计、创意策划等服务,立志为每位客户提供超乎想象的视觉体验。
  此次发行上市,丝路视觉将迎来新一轮的跨越式发展。我们将继续致力与数字视觉创意和技术的应用及推广,将“丝路视觉”打造成全国一流、国际知名的品牌 。并借助资本平台的力量壮大队伍,进一步加强企业内部管理,结合市场发展趋势,不断做大做强,以更加优秀的经营业绩来回报股东、回馈社会。
  感谢全景网提供给我们和投资者进行沟通和交流的平台,我们坚信,广大投资者的高度信任与大力支持,是此次发行成功的重要保证。我们将在本次沟通交流中充分听取各位的建设性意见,进一步推进丝路视觉的创新和发展。同时我也希望,在步入资本市场后,丝路视觉能够得到大家更多的关注和大力的支持!
  谢谢大家!
 
 
尊敬的各位嘉宾、各位投资者:大家好!
  首先,我谨代表中信证券,对所有参加丝路视觉首次公开发行A股网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈欢迎!
  丝路视觉是一家以计算机图像技术为基础的数字视觉综合服务商,专注于CG技术应用和市场推广,公司将CG技术和艺术相结合,帮助行业客户更好的呈现产品和服务,实现展示和推广目的。
  作为丝路视觉本次发行的保荐机构及主承销商,我们真切感受到公司在CG数字视觉服务行业的地位与实力,公司通过多年的技术积累,数字视觉内容和场景设计、制作、创意等方面均形成了显著的行业竞争优势,与众多优秀企业结成稳定的互惠合作关系,树立了良好的品牌形象,经营业绩稳健提升。
  本次发行上市是丝路视觉实现飞跃发展的一次契机,相信在李萌迪董事长的带领下,凭借资本、技术、管理等方面的竞争优势,进一步巩固及提升公司在数字视觉服务的市场领先地位。
  我们真诚地希望通过本次网上路演,投资者朋友们能够了解丝路视觉,从而更准确地把握丝路视觉的投资价值和投资机会,共同分享公司发展的硕果!
  谢谢大家!
 
请问李萌迪:请问公司的业务发展的具体计划是什么?
李萌迪:您好,公司的业务发展具体计划包括以下几方面:
1、CG静态视觉服务
公司是国内最早从事CG静态视觉服务的公司之一,经过多年的沉淀和积累,CG静态视觉服务业务发展为公司的传统优势业务,拥有广泛而稳定的客户群。未来公司将巩固和发展在建筑、规划等领域的国内、国际市场,并发挥自身技术创意优势,向工业设计、平面设计领域积极开拓市场,同时实现技术升级和模式转型,获取专业化分工和规模经济的效益。
2、CG动态视觉服务
公司CG动态视觉服务业务发展成果显著。目前CG动态视觉服务已成为公司业务增长最快的业务。面对广阔的市场前景,公司将实行多元化战略,大力推广CG创意、技术在广告、建筑、设计、规划、影视、动漫、游戏等各领域的广泛应用。
3、CG视觉场景综合服务
公司的CG视觉场景综合服务,经过近几年的探索和实践,公司无论在业务运作、项目管理、还是人才和技术储备上都有了一定的经验和优势,目前已呈现出快速增长态势。公司CG视觉场景综合服务销售收入增长较快,面对展览展示蓬勃发展、文体娱乐活动方兴未艾的态势,着眼于长远发展,公司将加大CG视觉场景综合服务的发展力度,使其业务规模扩大,比重持续提高。
4、其他业务
随着国内CG行业的快速发展,公司管理层认为未来CG技术将在多个领域得到大规模运用。首先随着技术的进步和网络速度的加快,未来云渲染市场会有良好的市场增长前,游戏CG的需求量将进一步快速增长,CG培训也有望提升,未来公司将进一步加大对相对成熟领域的投入,使其成为公司新的利润增长来源。
同时,公司继续保持对新兴CG运用领域不断进行探索和尝试,加大研发和技术投入,包括新型虚拟现/增强/混合实现技术、视觉识别捕获交互、数字城市及地理信息系统,及多产业可视化应用及众多新领域,为公司持续稳定较快发展打下基础。
谢谢!
 
请问李萌迪:请问公司如何提高管理水平?
李萌迪:您好,公司经过10余年发展,形成比较完善的、适合公司业务发展的管理体系;为满足公司业务规模扩大和业务结构多层次的需要,公司将进一步建立和完善满足业务需求、保障股东利益和员工利益、高效运作的管理体系。公司将进一步完善现代企业制度,规范经营运作,充分发挥股东大会、董事会、监事会及高级管理人员之间的分权与制衡体系的职能作用;完善组织机构体制和内部监督机制,自觉接受外部监督,维护全体股东合法权益;继续完善组织管理体系和健全组织功能,使公司更加高效地运行。谢谢!
 
请问李萌迪:请问公司的发展战略是什么?
李萌迪:您好,在未来三年内,公司将加强技术创新,开发新产品,创作新作品;提高产品质量,追求细节完美;推行精细化、平台化、标准化管理,降低创作成本;以公司上市为契机,提升企业知名度和品牌美誉度,获取更多业务。进一步巩固公司在数字视觉服务行业的地位,助推公司业绩持续稳步成长,扩大销售收入,加大技术开发力度,拓展CG技术新领域,提升公司产品的附加值和利润水平。谢谢。
 
请问李萌迪:请董事长简单介绍一下CG行业。
李萌迪:您好,CG是英文Computer Graphics的缩写,中文译为“计算机图像”,随着以计算机为主要工具进行视觉设计和服务等一系列相关产业的形成,国际上习惯将计算机图像技术的运用统称为CG服务行业。大到规模宏大的奥运会开幕式视觉特效、小到图像美化,CG技术几乎覆盖了当今时代所有的计算机视觉艺术创作领域,如平面印刷品的设计、网页设计、三维动画、影视特效、多媒体技术、游戏美工、舞台艺术、展览展示、以计算机辅助设计为主的建筑设计及工业造型设计等。
谢谢!
 
请问李萌迪:请问公司的主要经营模式是什么?
李萌迪:您好,公司是以创意为核心、市场需求为导向的企业,采取以项目为单位、团队式的服务模式。针对客户的特定需求,公司通常会成立跨部门、跨行业合作的项目组,实行项目经理负责制。该模式可以挖掘项目团队成员的各自特色,发挥各自的比较优势,有利于项目的竞标和完成,有利于提高公司自身盈利能力,实现公司与客户的双赢。谢谢!
 
请问李萌迪:请问本次募集资金运用对实现业务发展规划有什么作用?
李萌迪:您好,本次募集资金运用对于公司实现发展规划具有重要意义,主要体现在:
1、通过募集资金投资项目满足市场需求,提升产能的需要。随着近几年市场规模的快速增长,公司以各个分子公司分散制作的运营方式使公司的快速发展和产能水平受到一定限制。公司通过建设数字视觉制作基地,可以规模化、流程化、系统化、专业化平台化地推出数字视觉服务作品,将公司的产能水平提升到一个新的高度,有效满足客户需求,为公司的快速发展奠定扎实的基础。
2、通过募集资金投资项目一方面可以规模化、系统化、专业化、流程化、平台化地推出数字视觉服务作品,体现自身的技术与服务水平的实力,降低成本;另外一方面公司可以根据客户的需求特点,迅速、准确、有针对性的制作产品,给客户输送便捷、满意的产品,加强客户对公司的信任和依赖,提升公司的产品议价能力和获利水平。
3、通过募集资金投资项目将有效整合公司各类资源,提高专业化运作水平;提高在南京以及华东市场的综合实力和品牌影响力;提高CG产品制作与处理的产能、展览展示作品的制作产能,以及对客户的响应速度。本项目的实施,将有利于提升公司的品牌形象、服务能力和综合竞争力。
谢谢!
 
请问李萌迪:请问公司如何保持自己的创新能力?
李萌迪:您好,为了进一步促进新技术的开发,提升公司整体创新能力,公司在资金安排上,逐年增加研发费用投入,并在组织安排、营造创新氛围、资源保障、成果市场转化以及创新人才储备方面,创造了一个促进技术创新和提高创新能力的环境,形成了有效的技术创新体系。公司采取了一系列的措施,从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力,持续增加研发经费投入、注重人才在创新机制中的核心作用和实施技术创新考核激励机制,公司还将积极探索新的产学研模式,借助科研院校的力量增强企业创新能力。谢谢!
 
请问康玉路:麻烦简述一下公司的筹资活动产生的现金流量变动情况。
康玉路:您好,报告期各期公司筹资活动产生的现金净流量分别为5,763.13万元、-1,135.38万元、2,996.67万元和1,894.10万元。本公司筹资活动产生的现金流入主要是投资款和借款,主要用于补充公司的流动资金,取得借款收到的现金持续上升。本公司筹资活动产生的现金流出主要为偿还债务支付的现金,及分配股利所支付的现金。公司于2012年股利分配已于2013年支付完毕。2013年以现金形式分配股利已于2014年支付完毕,2014年未对股利进行分配,目前公司未对2015年股利分配计划进行决策和审议。公司支付其他与筹资活动有关的现金主要是银行承兑汇票保证金、承接展览展示项目的履约保证金以及支付给中介机构的资金。谢谢!
 
请问董海平:请简单介绍一下CG行业的运用情况?
董海平:您好,CG行业的运用非常广泛,CG的市场需求极大促进了产品可视化、广告传媒、影视创作、游戏娱乐、计算机软件、图像硬件等产业的发展,不断形成新兴的消费市场和商业模式。在美国、日本、韩国、西欧等国家和地区,CG行业已成为文化创意与计算机技术中不可或缺的支柱。根据专注IT图形、多媒体产业的Jon Peddie Research(JPR) 2012年的调查报告,在科技和娱乐的巨大需求拉动下,全球CG产业的年增长率约为10%,与其他产业相比,保持较快增长。谢谢。
 
请问康玉路:公司的固定资产一直保持较稳定水平,能不能解释一下公司近年来固定资产大增的原因?
康玉路:您好,CG视觉服务以创意为核心、市场需求为导向,主要利用计算机进行视觉设计和创作。因此,公司报告期内固定资产总额占资产比重较低,且其主要为电子设备。报告期内固定资产的增长主要系公司采购了大量电脑设备及数据交换器和服务器所致。2016年上半年房屋建筑物净值由2015年底的63.51万元增加至380.48万元,主要系公司购置了人才住房配售。
报告期内,随着收入增长,固定资产逐年增长,2013至2015年各会计年度末固定资产净值占当期收入的比例分别为5.51%、5.88%和6.45%,总体保持相对稳定。公司的固定资产规模及构成能满足当前业务运行和发展需要。谢谢!
 
请问康玉路:请问在这些下游行业中,营收占比比较多行业是哪些?近3年来变动情况?
康玉路:您好,下游行业的营收占比最多的是建筑设计行业和房地产行业。2013年-2016年6月,建筑设计行业的营收占比分别为39.17%、32.25%、21.91%及23.02%。房地产行业的营收占比分别为31.76%、30.39%、30.10%、20.61%。2013年至2016年6月,公司客户所处的行业主要以建筑设计和房地产行业为主,两者合计占比分别为70.94%、62.64%、52.01%和43.63%。谢谢!
 
请问董海平:请问公司对技术人员有哪些考核激励机制?
董海平:您好,公司通过量化的考核体系对技术人员进行考核,技术人员的薪酬直接与产品开发和技术创新成果挂钩。目前公司制定了完善的技术人员激励制度,主要内容包括:
(1)技术研发方面,鼓励新技术、新产品的开发、推广与应用,促进研发项目高效率、高质量完成,建立合理的研发工作考核及奖惩机制,提高项目人员的积极性及责任心。
(2)软件研发方面,加强公司软件研发的管理,提升公司在软件研发方面的科研能力和技术水平,有效地促进和鼓励软件研发人员进行研发创新,确保公司软件研发的质量。谢谢。
 
请问李萌迪:请问贵公司在行业中竞争地位如何?
李萌迪:您好,公司是国内最早开始从事数字视觉服务的企业之一,经过十余年的积累,公司的人员、业务规模在均实现了较大幅度的增长,知名度也迅速提高。公司业务板块已基本覆盖全国,包含了CG静态视觉服务、CG动态视觉服务和CG视觉场景综合服务等主要CG业务领域,并持续探索拓展新兴的CG视觉服务领域。公司凭借多年来服务于建筑、设计、工业/广告、动漫、游戏、影视、文体娱乐等行业的众多客户的行业经验,在CG行业树立了较为良好的品牌美誉度和专业的品牌形象,为持续获取新客户奠定了基础。
目前公司业务规模持续增长,是国内主要的数字视觉综合服务供应商之一。
谢谢!
 
请问董海平:请介绍一下公司的研发模式。
董海平:您好,公司依据最新视觉技术需求和发展方向,研究开发符合市场的技术和产品;根据企业的资源、技术等能力确定开发方向;选择切实可行的研发方式,统筹安排研发事宜。
公司依据行业特点和自身实力,采取研发和市场需求紧密相连、自上而下和自下而上互为补充的研发机制。自上而下的研发是指公司成立专门的研发中心,以开放的国际化视野,保持高度的行业敏感度,把握行业发展趋势,前瞻性的研发创新领先技术,推出新产品或服务;自下而上的研发是指研发项目以公司业务需求为出发点,发现有针对性的具体难题,进行主动的技术攻关,在实现需求中形成技术和经验的积累。
公司新技术、新产品的研发实行项目经理负责制,通常要经历以下五个阶段:创意构思、初步筛选和初步设计、项目立项、项目实施和项目收尾。谢谢。
 
请问刘顺明:请问近3年来公司的研发费用投入情况如何?
刘顺明:您好,2013年-2016年1-6月,公司投入研发费用分别为1,560.06万元、1,615.66万元、1,555.15万元及926.05万元,研发费用的增加主要是用于拓展CG动态视觉服务和CG视觉场景综合服务,公司加大了研发投入,导致研发费用比有所增加。谢谢。
 
请问李萌迪:公司为避免同业竞争采取了什么规定?
李萌迪:您好,为保障本公司及本公司其他股东的合法权益,避免同业竞争事项,本人出具了《关于避免同业竞争承诺函》,主要内容如下:
作为公司的控股股东、实际控制人,为保护公司及公司其他股东的利益,本人现就避免与公司之间的同业竞争事宜作出以下确认和承诺:
本人及本人控制的其它企业目前未从事与公司有竞争或可能构成竞争的任何业务。
本人及本人控制的其它企业不会直接或间接从事与公司的产品或业务相竞争或可能构成竞争的任何活动。
对于本人及本人控制的其它企业将来以收购、兼并或其他方式增加的与公司的产品或业务相竞争或可能构成竞争的任何资产、业务,公司有优先购买该等资产、业务的权益。
本人及本人控制的其它企业拟出售或转让其任何与公司的产品或业务相关的任何资产、业务时,公司有优先购买该等资产、业务的权益。
如违反上述承诺,本人同意承担给公司造成的全部损失。
谢谢!
 
请问康玉路:请介绍一下公司目前的货币资金情况?
康玉路:您好,2013年-2016年6月,公司货币资金余额分别为13,215.45万元、10,684.13万元、12,555.92万元及11,293.25万元,其占当期流动资产余额的比重分别为56.37%、43.20%、41.70%及33.03%。
公司2013年末货币资金余额较高,主要是由于2013年11月收到新引入股东文化产业基金增资款5,600万元以及2013年公司经营状况良好,经营现金净流入2,832.79万元所致。
公司2014年末货币资金余额比2013年末减少2,531.32万元,下降19.15%,主要是由于当年下游房地产行业景气度下降,公司应收账款增长同时回收速度放缓,公司货币资金回笼较慢,导致货币资金余额有所下降。
2015年货币资金余额有所增长,主要是公司进行了短期借款所致,借款主要为补充流动资金。2016年6月末货币资金余额保持相对稳定。谢谢!
 
请问康玉路:能不能介绍一下公司CG静态视觉服务、CG动态视觉服务、CG视觉场景综合服务、其他CG相关业务四大业务的毛利贡献率变动情况?
康玉路:您好,随着公司CG技术水平与创意能力的不断进步以及下游客户对CG动态视觉服务和CG视觉场景综合服务的需求不断增加,公司毛利逐渐向CG动态视觉服务和CG视觉场景综合服务集中。其中,CG动态视觉服务毛利贡献率从2013年的36.73%提升至2015年的48.29%;CG视觉场景综合服务业务毛利贡献率从2013年的23.75%提升至2015年的28.10%;其他CG相关业务的毛利贡献率也从2013年的8.12%增加至2015年的9.40%,发展势头良好。2016年上半年毛利分布结构相对稳定。谢谢!
 
请问董海平:请问公司未来还有融资计划?
董海平:您好,公司的融资能力是战略顺利实施和业务做大做强的重要保障。公司是轻资产型企业,间接融资能力较弱,依赖自身积累周期长、效率低,资金紧张因素将严重影响和制约公司的业务发展。
公司本次募集资金将围绕公司主营业务展开,着眼于满足公司高成长的发展需求,迅速提高公司的经济效益和盈利能力。公司本次股票发行后,将充分利用证券市场融资功能,根据公司业务发展的情况及投资项目的资金需求,适时选择股权融资、发行公司债券等系列融资方式,实现产品经营和资本经营的有机结合。同时,本公司也将积极通过银行贷款等间接融资手段,根据公司经营情况和市场状况,继续投资开发高附加值项目,实现公司持续、高速发展。谢谢
 
请问康玉路:请解释一下公司销售费用变动的原因。
康玉路:您好,报告期初随着公司销售规模的扩大,公司相应增加了销售人员和办公场所,2013年公司销售人员平均工资为高于深圳市人力资源和社会保障局公布的2013年工资指导价位平均工资。销售人员增加使人工支出、租赁装修费用、差旅费用以及折旧摊销都随之上升所致。
2014年,随着公司业务规模的扩大和销售人员的增加,销售费用继续增加,销售费用率从2013年的14.04%上升至2014年的15.64%,主要是由于人工支出上升较快。
2015年销售费用增长较小,主要系对销售市场进行了优化管理,销售人员从379人减少到351人,薪酬总额下降,并对差旅进行了控制和优化;同时加强广告宣传的力度,扩大公司的知名度。
2016年上半年销售费用正常,因业务开展而广告宣传、差旅交通等项目有所上升。谢谢!
 
 
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尊敬的各位投资者和各位网友:
  大家中午好!
  深圳丝路数字视觉股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束。在此,我谨代表丝路视觉感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。三个小时的网上交流和沟通,不仅增进了我们与广大投资者之间的相互了解,也为我们今后建立长期的信任关系奠定了基础。
  本次发行上市是丝路视觉16年发展过程中的阶段性胜利,同时也是丝路视觉未来持续发展的崭新起点。在今天的网上交流中,各位投资者提出了众多中肯而有价值的意见和建议,我们深深地感受到大家对丝路视觉的关心、支持和肯定;同时,我们也深刻体会到作为一家公众公司,未来在接受广大投资者信任和支持的同时,更承担着重大的使命、责任和压力。我们将勤恳、踏实地经营公司,争取用优异的成绩来回报股东、回馈社会!
  虽然网上路演的时间十分有限,但我们与广大投资者之间持续沟通的大门永远都敞开着,在今后的发展过程中,我们也将会持续保持与广大投资者们的沟通与交流。希望在丝路视觉未来发展的道路上,也能够得到您一如既往的支持和关注。
  谢谢大家!
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