保荐人(主承销商):中泰证券  主办:深圳市全景网络有限公司 全景网
 
集智股份新股发行网上路演
  上市公司路演嘉宾:
楼荣伟
董事长、总经理
陈旭初
董事会秘书
俞金球
财务总监
  主承销商路演嘉宾:
葛文兵
投资银行业务委员会 董事总经理
胡炼
投资银行业务委员会 执行总经理
 
 
尊敬的各位嘉宾、各位投资者及所有关心和支持集智股份的朋友们:
  大家好!
  欢迎各位参加杭州集智机电股份有限公司首次公开发行A股股票的网上路演活动。在此,我谨代表公司的管理团队及全体员工,对大家的积极参与表示热忱的欢迎和衷心的感谢!
  集智股份从2006年开始研发动平衡设备,是一家专业从事全自动平衡机研发、生产和销售的高新技术企业。全自动平衡机实现了对回转零部件不平衡量的检测及自动修正,属高端智能装备。公司掌握了全自动平衡机核心技术,解决了传感器设计、精确定位、数学模型建立、对刀与进刀、动态密度补偿等难题,在测量、定位、计算、搬运、对刀和进刀等方面形成了17项核心技术,拥有6项已获授权的发明专利、6项实用新型专利,开发了全自动平衡机智能控制系统并取得7项软件著作权。经过几年努力,公司研发生产的微电机转子用全自动平衡机已被包括博世、法雷奥、万宝至等公司在内的众多客户广泛使用,逐步取代了进口设备,并出口到欧洲、东南亚、南美、西亚等多个国家或地区。
  未来,公司将秉承集智、创新、奉献与共享的企业文化,按照现代企业制度进一步规范企业管理,以“行业进取、产品创新、横向拓展”为经营理念,持续保持核心技术的领先水平,参与国际主流品牌的竞争,提供旋转领域各行业的全自动平衡解决方案,快速、有效地满足客户多样化、个性化的设计需求,为客户创造价值,构建多赢合作,为我国平衡装备制造业发展作出贡献。
  通过这次网上路演,我们希望让广大投资者能够对公司有一个更全面的了解,也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的意见。投资者的信任与各界朋友们的支持,是公司未来持续健康发展的动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流,希望大家能畅所欲言,多提宝贵意见和建议,我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。
  今后,我们的发展将与广大投资者的利益紧密相连。公司将借助资本市场这一更高的平台,努力创造更加优良的业绩,回报广大的投资者、回馈我们的社会!
  谢谢大家!
 
 
尊敬的各位投资者、各位支持和关心集智股份的朋友:
  大家好!
  首先,我谨代表中泰证券向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!中泰证券作为杭州集智机电股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商,很高兴能借助今天的平台与大家坦诚交流,共同探讨企业的现在与将来。
  集智股份经过多年发展,现已成为国内少数全面掌握全自动平衡机核心技术的企业之一,是国内全自动平衡机行业的领军企业和微电机转子用多工位全自动平衡机行业标准牵头起草单位。集智股份从成立至今,不断创新发展,超越自己,完善自己,取得的成绩可喜可贺。此外,通过本次首发募投项目的实施,将进一步提升公司在行业领先地位。一路走来,我们见证了公司的发展及良好业绩。我们相信,未来集智股份将以强大的经营实力和持续创新的经营理念,在行业发展的大背景下,取得更加卓越的业绩!
  作为本次发行的保荐机构和主承销商,本着对投资者和发行人负责的原则,我们对集智股份进行了全面、深入的尽职调查和发行准备。我们诚挚地希望通过我们的努力,让广大投资者共同分享集智股份持续不断发展的硕果。
  最后,预祝本次网上路演圆满成功!
  谢谢大家!
 
请问陈旭初:下游行业的发展是否会促进全自动平衡机的发展呢?
陈旭初:您好!电机、汽车、泵和风机等行业领域是公司重要的目标市场。我国是全球重要的电机、汽车、泵和风机生产国,相关产品产量巨大,为本土全自动平衡机行业提供了相应的发展空间和市场容量。此外,高速动平衡技术及其产品不仅在我国具有广阔的市场前景,对提升我国重大装备性能、增强国防和军事能力具有重要战略意义,是公司重要的研发方向。
我国是电机、汽车、泵和风机生产和制造大国,下游行业生产企业众多,产量巨大,下游行业正处于向智能制造和精密制造升级的历程,必将促进全自动平衡机的发展,公司面临良好市场机遇。谢谢!
 
请问楼荣伟:公司在自动密度及角度补偿上如何做的?
楼荣伟:您好!
在电机制造过程中,冲片和叠压等加工工艺的细微差别,也会引起不同批次的电机转子铁芯当量密度发生改变,造成切削去重过程的重刀或反量,因而必须对铁芯当量密度及时进行调整;此外,在更换电机转子品种时,需要移动传感器,尤其是测量工位的相位传感器,容易引起传感器安装误差,使得测量基准点与切削基准点在电机转子的周向位置不重合,从而需要对传感器角度位置偏差进行补偿。目前常用的手工调整具备一定的技术特性,对操作工具有相应的技术要求,普通操作人员难以胜任。
公司采用模糊算法在程序内部自动进行密度和角度补偿,无需人工干预,大大提高了设备运行的稳定性和工作效率。
谢谢!
 
请问陈旭初:公司研发团队和技术创新优势?
胡炼:您好!

回转零部件是工业基础件,产业关联度高,应用范围广,种类繁多,不同类型的回转零部件平衡方法差异较大,单一平衡机处理的工件范围有限。全自动平衡机生产企业需要具有持续研发和技术创新的能力,不断研发不同类别和型号的产品,从而丰富和扩展产品线,进入更多市场领域。
全自动平衡机在我国属于新兴产品,行业人才储备较为欠缺。公司秉承“技术创造价值”的研发理念,以人才培养和技术创新为驱动,以市场需求为导向,创建了鼓励创新的研发体系,培育了一批技术精干的行业精英,组建了技术过硬、勇于创新的研发团队,形成了可持续的人才梯队。截至2016年6月末,包括核心技术人员在内,公司共有研发人员36人,占员工总数的30.51%。
较为完善的研发团队、激励创新的研发文化和技术创新机制,为公司持续进行新产品开发和技术创新提供了人才和制度保障。

谢谢!
 
请问楼荣伟:介绍一下行业的监管体制?
楼荣伟:您好!根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司属于仪器仪表制造业(行业代码:C40);根据《国民经济行业分类与代码》(GB/4754-2011),公司属于仪器仪表制造业下的试验机制造(行业代码:C4015)。谢谢!
 
请问陈旭初:贵公司与上下游行业关联情况?
陈旭初:您好!全自动平衡机为高端智能设备,其上游行业是电子元器件、电气配件和机械加工行业,下游主要是各类回转零部件生产企业,涵盖电机、电动工具、家用电器、泵、风机、汽车、化工、高铁、电力、船舶和航空航天等行业领域。全自动平衡机的核心体现在算法、模型、运动控制、智能控制和机械设计技术,上游行业技术改进可以协助本行业提高产品性能和可靠性,但本行业的技术升级不依赖上游行业的技术改进。
全自动平衡机用于下游行业生产过程中不平衡量的检测和修正,是集自动测量和自动修正于一体的智能化装备,是回转零部件生产企业改进产品质量、提高效率的重要装备。谢谢!
 
请问俞金球:公司近年来营业收入情况?
俞金球:你好。2013年-2015年,公司营业收入分别为9,075.56万元、9,820.44万元、9,789.64万元,其中2015年由于受宏观经济环境及下游电动工具、家用电器行业增速放缓影响,销售收入与上年同期基本持平;2013年-2015年,公司营业利润分别为2,917.06万元、2,929.50万元、2,799.38万元,净利润分别为3,206.10万元、3,422.08万元、3,002.45万元,营业利润和净利润变动趋势与营业收入基本保持一致。2016年1-6月,公司实现营业收入5,239.05万元,较2015年同期增长1.17%,实现营业利润1,480.27万元,较2015年同期下降9.32% ,实现净利润1,541.17万元,较2015年同期下降5.38%。
报告期内,公司营业外收入金额较大,分别为737.22万元、882.95万元、709.28万元和326.69万元,分别占当期净利润的22.99%、25.80%、23.62%和21.20%,主要系公司收到的政府补助款项,其中软件产品增值税即征即退金额分别为716.87万元、700.71万元、691.41万元和239.08万元。谢谢!
 
请问楼荣伟:公司的市场开拓等计划情况?
楼荣伟:您好!针对国内市场,公司已经建立了9个区域服务中心,负责所在区域的市场营销、客户跟踪和技术服务支持。但仍有很多区域市场、行业市场尚未开发。为把握市场发展机遇,树立良好的品牌形象,同时满足快速发展的需要,公司将通过新建扩建营销服务网点、增加人员、引入信息系统等方式,对现有营销服务体系进行升级优化。公司将在重庆、长春、柳州、青岛、长沙、十堰、芜湖和上海新建8个区域服务中心,辐射周边省份;在印度和巴西新建2个国际区域服务中心,负责当地市场的营销、市场开拓和客户服务。谢谢!
 
请问俞金球:2016年6月末,公司存在较大信用期外应收账款的原因是什么?
俞金球:您好,公司生产的全自动平衡机产品主要面向长三角、珠三角等地的电机制造企业,主要应用于电动工具、家用电器、汽车和水泵等应用领域。
公司信用政策一直坚持较为严格的标准,与客户签订销售合同中一般会约定付款期限,预收合同金额60%-80%的货款后才进行发货、调试等工作。自2014年下半年开始,受宏观经济影响,公司下游电动工具、家用电器行业普遍出现对供应商付款金额进度进行总额控制和延缓的情形,由于客户前期对公司付款比例较高,导致后期支付货款进度出现较大延缓。基于下游行业这种普遍现状,为维护客户持续稳定合作关系,在根据历史交易情况及对其财务及资金状况的评估基础上,公司对资信情况较为良好的老客户,未严格执行合同约定的对剩余款项的信用条款,导致2016年6月末公司存在较大信用期外应收账款。公司客户资信较好,产生坏账风险较小。
谢谢!
 
请问陈旭初:请介绍一下公司研发投入情况?
陈旭初:您好!公司研发费用主要包括研发人员的工资、差旅支出、研发材料、技术开发费、设备摊销和机样试制费用等内容。报告期内,公司研发费用及占营业收入的比例情况如下:
项目 2016年1-6月 2015年 2014年 2013年
研发费用(万元) 444.11 987.94 985.48 943.35
营业收入(万元) 5,239.05 9,789.64 9,820.44 9,075.56
占比(%) 8.48 10.09 10.04 10.39
谢谢!
 
请问俞金球:介绍一下公司的利润来源情况
俞金球:你好,公司营业利润主要来源于主营业务毛利,主营业务毛利由全自动平衡机和测试机业务毛利构成。其中,全自动平衡机业务毛利占比较大。报告期内各期,公司全自动平衡机业务毛利占当期主营业务毛利比重分别达99.45%、99.13%、98.69%和98.36%。谢谢!
 
请问楼荣伟:这个行业内竞争企业有哪些?
楼荣伟:您好!全自动平衡机行业主要企业是国外的德国申克、日本高技和日本DSK,本土主要企业是上海辛克、孝感松林、长春国冶星、北京青云、上海北友、武汉大为及本公司。德国申克、日本高技是综合型的全自动平衡机供应商,日本DSK产品以电机行业全自动平衡机为主;上海辛克和北京青云是本土全自动平衡机的综合供应商,孝感松林产品以汽车回转零部件平衡机为主。谢谢!
 
请问陈旭初:贵公司科研成果情况?
陈旭初:您好!公司取得的专利、软件著作权详见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“五、本公司主要固定资产和无形资产情况”之“(二)主要无形资产”。
2010年5月,集智有限承担的“全自动四工位电机转子平衡机”项目获得我国科技部、环保部、商务部和质检总局联合颁发的“国家重点新产品”证书。
2010年6月,集智有限承担的“全自动平衡机电机转子动平衡机”获得科技部“科技型中小企业技术创新基金”立项,并于2012年3月通过验收,获得科技部科技型中小企业技术创新基金管理中心颁发的证书。
2011年3月,集智有限“全自动电机转子动平衡机”被登记为浙江省科学技术成果。
2011年8月,集智有限承担的“电机转子全自动高精度动平衡修正技术及设备”获得科技部“国家火炬计划”项目证书。
2011年,集智有限“全自动电机转子动平衡机”项目获得浙江省人民政府颁发的“浙江省科学技术二等奖”。
2011年12月,集智有限“全自动电机转子动平衡机”项目获得“杭州市二〇一一年优秀新产品新技术一等奖”。
2012年11月,公司被中国中小企业协会、中国企业创新成果案例审定委员会认定为“中国中小企业优秀创新成果企业”。
2013年12月,公司被浙江省科学技术厅认定为科技型中小企业。
2014年8月,公司被杭州市经济和信息化委员会认定为2014年杭州市机器换人优势服务企业。谢谢!
 
请问俞金球:说说公司期间费用情况?
俞金球:你好!报告期内,公司期间费用分别为2,228.24万元、2,533.93万元、2,547.85万元和1,261.29万元,主要系随着公司产品应用领域的不断开拓,管理费用和销售费用总体呈增长趋势。公司各期期间费用占营业收入比重分别为24.55%、25.80%、26.03%和24.07%,占比较为稳定。谢谢。
 
请问陈旭初:说一下公司资质情况?
陈旭初:您好!公司是软件企业、高新技术企业。
2009年9月,公司被浙江省经济和信息化委员会认定为软件企业,并取得编号为浙R-2009-0098的《软件企业认定证书》;2013年5月,公司换领了新的《软件企业认定证书》。
2010年,公司被浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局认定为高新技术企业,有效期三年;2013年,公司通过高新技术企业资格复审。谢谢!
 
请问陈旭初:贵公司科研成果情况?
陈旭初:您好!公司取得的专利、软件著作权详见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“五、本公司主要固定资产和无形资产情况”之“(二)主要无形资产”。
2010年5月,集智有限承担的“全自动四工位电机转子平衡机”项目获得我国科技部、环保部、商务部和质检总局联合颁发的“国家重点新产品”证书。
2010年6月,集智有限承担的“全自动平衡机电机转子动平衡机”获得科技部“科技型中小企业技术创新基金”立项,并于2012年3月通过验收,获得科技部科技型中小企业技术创新基金管理中心颁发的证书。
2011年3月,集智有限“全自动电机转子动平衡机”被登记为浙江省科学技术成果。
2011年8月,集智有限承担的“电机转子全自动高精度动平衡修正技术及设备”获得科技部“国家火炬计划”项目证书。
2011年,集智有限“全自动电机转子动平衡机”项目获得浙江省人民政府颁发的“浙江省科学技术二等奖”。
2011年12月,集智有限“全自动电机转子动平衡机”项目获得“杭州市二〇一一年优秀新产品新技术一等奖”。
2012年11月,公司被中国中小企业协会、中国企业创新成果案例审定委员会认定为“中国中小企业优秀创新成果企业”。
2013年12月,公司被浙江省科学技术厅认定为科技型中小企业。
2014年8月,公司被杭州市经济和信息化委员会认定为2014年杭州市机器换人优势服务企业。谢谢!
 
请问俞金球:请介绍一下公司应收票据情况?
俞金球:你好!公司应收票据全部为银行承兑汇票,2016年6月末,已背书给第三方但尚未到期的应收票据金额为1,308.47万元。报告期内,公司应收票据有所减少主要系加强了应收票据的管理,增加用于支付货款的背书转让票据所致。谢谢!
 
请问楼荣伟:行业竞争格局如何
楼荣伟:您好!从全球市场看,国外企业如德国申克、日本高技、日本DSK等企业具有较高的品牌知名度和市场影响力,在全球及我国占有的市场份额较高。国外企业在技术及产品方面各有特色,各自在不同市场领域形成相对竞争优势。德国申克的平衡技术及平衡机在全球市场具有综合优势,日本高技在汽车回转零部件平衡机方面具有技术优势和产品特色,日本DSK在电机转子全自动平衡机领域较为专注。
随着我国精密制造要求的不断提高以及国家对高端装备制造业发展的大力支持,我国本土平衡机生产企业近年来获得了较快的发展,在部分领域具有一定的技术和市场优势,代表性企业有本公司、上海辛克、孝感松林、长春国冶星、北京青云、上海北友、武汉大为等,其中本公司在电机制造应用领域具有较为明显的领先优势。
总体而言,德国申克、日本高技、日本DSK凭借全球优势和品牌影响力,在国内相应领域占有较高的市场份额,是市场主导者和领导品牌。本土企业凭借服务和产品性价比优势,不断挤占国外企业市场份额,在部分市场领域具有一定知名度和市场影响力。随着越来越多的国内企业进入平衡机领域,将形成良好的产业环境甚至出现产业集群,本土企业有望获得更大的市场份额和品牌影响力,并可能培育出具备和国外企业同台竞争实力的企业。
谢谢!
 
请问陈旭初:请介绍一下公司在产业化实践和市场先发优势如何
陈旭初:您好!经过国外企业的前期宣传和市场培育,全自动平衡机有助于大幅提高生产效率和产品质量稳定性的理念已经为越来越多的企业所接受。在我国工业转型和制造升级鼓励政策指引下,在劳动用工成本逐年上升和劳动力短缺的趋势下,企业采用全自动平衡机进行回转零部件平衡的意愿不断增强,越来越多的企业和科研院校投身全自动平衡机的研发和设计。
与潜在竞争对手相比,公司经过近十年的发展,深刻体会和理解了下游企业的产品需求和应用理念,掌握了全自动平衡机核心技术,研发和设计了众多类别和型号的全自动平衡机产品,成为国内外大型知名企业供应商,具有较高的品牌知名度和市场影响力,培育了一批技术骨干,建立了完善的研发和技术创新机制,具有明显的产业化实践和市场先发优势。谢谢!
 
请问俞金球:贵公司销售费用情况?
俞金球:你好,报告期内,公司销售费用呈增长态势,主要系随着公司新产品新应用领域的不断开拓,销售费用相应有所增长,其中,2014年公司销售费用较2013年增长77.01万元,主要系业务招待费增长50.06万元,2015年公司销售费用较2014年增长35.99万元,主要系销售人员职工薪酬和差旅费增加所致;2016年1-6月销售费用较上年同期增长78.35万元,主要系公司职工薪酬和广告宣传费增加所致。谢谢!
 
请问俞金球:关于投资收益,贵公司是什么情况?
俞金球:你好,报告期内,公司投资收益分别为15.18万元、43.02万元、60.49万元和8.52万元,均为购买银行短期理财产品取得的收益。谢谢!
 
 
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尊敬的各位嘉宾、各位投资者及所有关心和支持集智股份的朋友们:
  大家好!
  今天的网上交流即将结束,在此,我谨代表杭州集智机电股份有限公司对各界朋友的热情参与和大力支持表示最衷心的感谢。
  通过三个小时的沟通与交流,相信各位对集智股份有了进一步的了解和认识。大家为公司健康成长和价值提升提出了很多宝贵意见和建议,这使我们受益匪浅!集智股份即将成为一家公众公司,我们深深体会到肩上的责任和压力。我们将严格按照相关法律法规的要求,及时、完整、准确地做好信息披露工作,与各界朋友共谋发展,以良好的业绩回报全体股东,回报社会!我们真切期望今后能与各位通过各种方式继续保持密切联系和沟通,并期待各位给予我们长期的关注和支持!
  最后,感谢各位抽出宝贵时间积极参与路演!感谢全景网为路演提供的互动平台和良好服务!感谢保荐机构中泰证券、财经公关翰海宏业投资咨询有限公司及所有中介机构为公司本次股票公开发行所付出的辛勤劳动和提供的宝贵支持!
  祝大家身体健康!谢谢各位!
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