保荐人(主承销商):红塔证券  主办:深圳市全景网络有限公司 全景网
 
农尚环境新股发行网上路演
  上市公司路演嘉宾:
白刚
董事、总经理
柯春红
财务总监
郑菁华
董事会秘书
  主承销商路演嘉宾:
史哲元
保荐代表人
黄强
保荐代表人
 
 
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:
  大家好!
  今天非常高兴能与大家一起打破空间的阻隔,通过网络就武汉农尚环境股份有限公司首次公开发行A股进行网上交流活动。在此,我谨代表公司全体员工,向长期关心、支持农尚环境的各位投资者和各界朋友,表示衷心的感谢!同时也向今天参与网上交流的各位网友表示热烈的欢迎!
  武汉农尚环境股份有限公司是由武汉农尚环境工程有限公司整体变更设立的股份公司,自成立以来,公司长期专注于园林绿化业务领域。
  公司自成立以来,一直秉持“农以为勤、尚以为进”的企业文化,历经十余年经营开拓,不断自我完善和努力学习,具备优秀的园林绿化工程资源整合能力、良好的工程品质和出色的服务意识。陆续取得了城市园林绿化企业壹级、风景园林工程设计专项乙级等专业资质,通过了ISO9001:2008、ISO14001:2004和GB/T28001-2011管理体系认证,以优秀的园林绿化工程业务资源整合能力、工程品质和商业信誉,与万科地产、保利地产、世茂地产等优秀房地产开发企业开展长期业务合作,为未来市场开拓发展奠定基础;同时积极开拓市政公共园林领域,实现市政公共园林和地产景观园林均衡发展,形成较强的抗风险能力和可持续发展的能力。
  公司通过不断提高技术水平、工程质量和服务意识,积极开拓市政公共园林和地产景观园林两个细分市场领域,在园林绿化工程设计、施工等领域积累了良好的商业信誉和行业口碑,是湖北省风景园林学会副理事长单位和武汉市城市园林绿化企业协会副会长单位,2013年和2015年荣获中国风景园林学会奖——优秀管理奖(建设管理类),是2012年度湖北省园林绿化综合实力20强企业和2012年度武汉市园林绿化守信企业。自2010年以来,公司所完成的园林绿化工程共荣获国家级奖项中国风景园林学会“优秀园林绿化工程奖”大金奖1次、金奖8次,“优秀风景园林规划设计”二等奖1次。
  非常感谢全景网提供这样的平台,让我们可以和广大投资者朋友便捷交流。各位投资者的高度认同和大力支持是农尚环境发行上市成功的重要保障,真诚地希望通过此次的网上交流,充分解答各位投资者关心的问题。我们将秉持真实、诚信的原则让大家更全面、深入、直接的了解农尚环境。欢迎大家踊跃提问,谢谢大家!
 
 
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者:
  大家好!
  作为武汉农尚环境股份有限公司A股发行的保荐人和主承销商,红塔证券非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此,请允许我代表红塔证券股份有限公司,向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!希望通过今天的交流,能够使广大投资者对农尚环境的投资价值有更清晰的认识。
  农尚环境所处行业为园林绿化行业。公司一直从事园林绿化工程设计、施工、养护及苗木培育业务,其中园林绿化工程施工业务为公司收入和利润的主要来源,园林绿化工程设计、苗木培育和园林养护主要服务于公司园林绿化工程施工业务。
  在与农尚环境合作的过程中,我们见证了其在快速发展过程中取得的骄人业绩,也亲身感受到了公司管理层广阔的战略视野、深厚的行业积累和卓越的执行能力。对这样一家优秀企业的未来我们充满信心。农尚环境此次的发行及上市,将有助于企业在资本、品牌、技术、管理等方面进一步提升。
  非常荣幸能够成为农尚环境本次发行上市活动的保荐人和主承销商我们将严格按照有关法律法规的要求,勤勉尽责履行保荐义务,并以优质、高效的专业化服务帮助投资者朋友们更加深入地了解农尚环境,从而更准确地把握农尚环境的投资价值和投资机会,共同分享企业发展的硕果!谢谢大家!
 
请问白刚:预估一下2018年我国园林绿化市场容量会如何?
白刚:您好,到2018年预计我国园林绿化市场容量将达到8,470亿元。
随着科技的发展、社会的进步和人民生活水平的提高,我国对园林绿化的认识已提高到保护生态平衡的高度。在国家各项产业发展政策推动下,各级政府市政基础设施建设投入持续增加,在解决城市化过程中人民生活基本住房需求带动房地产行业保持稳定增长,园林绿化企业积极参与,园林绿化行业发展迅速,未来园林绿化市场需求总量仍将保持较快增长趋势。
(1)预计2018年我国地产景观市场容量达到3,468亿元
预计未来,我国房地产开发投资额继续保持过往年度平均21.79%的年增长率,到2018年我国房地产开发投资额将达到173,419亿元。按照地产景观园林绿化投资占房地产开发投资额的2%比例进行保守估计,2018年我国地产景观园林市场的预计容量为3,468亿元。
(2)2018年我国市政公共园林绿化投资额将达到5,002亿元
预计2014年至2017年我国市政公共园林绿化投资额,继续保持过往年度平均20.90%的年增长率,到2018年我国市政公共园林市场容量将达5,002亿元。
谢谢!
 
请问黄强:为什么说市政公共园林和地产景观园林均衡发展,拥有较强的抗风险能力和良好的可持续发展能力?
黄强:您好,园林绿化市场根据投资主体的不同,主要分为市政公共园林和地产景观园林细分领域。其中,市政公共园林主要是由政府投资建设的城市公园、公共休闲场所及生态湿地等工程项目。该类项目具有单体造价规模较大、毛利率较高、收款周期较长、主要以公开招标竞争为主等特点,通常对企业的园林绿化工程设计施工能力和专业工程资质有较高要求。地产景观园林主要是由房地产开发商投资建设的居民住宅小区、别墅、酒店、度假村等附属园林绿化工程。该类项目具有单体造价相对较小、成本控制和工程管理要求较高、毛利率略低、收款周期较短、以邀请投标方式竞争为主等特点,往往对企业专业工程资质约束性较弱,园林绿化企业须具备较硬的工程管理和技术实力,以及较快的服务响应度和积极的协作意识。
由于市政公共园林项目和地产景观园林具有不同的特点,在业务承接、项目施工专业技术要求和项目综合管理能力各有一定的差异,并行发展对企业内部管理的要求较高。而单一市场经营战略模式受政策与市场影响较大,抗风险能力相对较弱。
报告期内,公司在市政公共园林与地产景观园林两个细分领域实现了并行均衡发展,并根据公司面临的外部环境变化进行优化配置,实现公司经营业绩持续成长和经营风险有效把控的平衡。地产景观园林业务为公司带来了较及时的工程回款、促进了公司成本管控水平、服务响应度和协作意识的提升,为公司跨区域发展提供了契机;而市政公共园林业务为公司贡献了较好的业务盈利空间和较高的品牌美誉度,同时有效分散了房地产行业面临宏观调控政策变化对公司的不利影响,这种并行均衡发展的经营战略使公司不必完全依赖于单一市场领域,从而有效地降低了公司面临的市场和财务风险,为公司持续而健康的经营发展提供了有力支撑。
感谢您对公司的关心和支持!
 
请问白刚:公司有科研基地吗?有相关成果吗?
白刚:您好,苗圃基地作为公司科研基地的载体,为公司的技术创新提供基础条件
经过多年经验积累和研究发展,公司逐步在节约型园林规模化应用领域形成多项核心技术,构筑技术竞争优势。以乡土树种为主要绿化材料,乔木、灌木、绿篱、地被植物群落为主要园林绿化形式,实现复层式、高叶面积指数、高生物多样性的绿化模式,充分考虑和使用具有环境修复功能的功能性绿地群落,广泛推广以“节土、节地、节水”等技术和工艺为主要实施内容,是公司在节约型园林规模化推广和应用方面的主要技术突破点。经过多年实践积累和经验总结,公司以自主研发方式逐步形成了多项节约型园林绿化领域的核心技术,如生态驳岸技术、立体绿化技术、园林植物优化配置技术等核心技术。
通过积极申请和推动,湖北省风景园林学会成立了节约型园林绿化科研课题组,公司作为该项课题组的主要成员,努力实现将节约型园林规模化应用技术、工艺、技法进行标准化、体系化,为行业内大规模推广提供经验基础。通过实施本项目,公司可以集中研发资源,充分利用公司自有苗圃的优势,开展创新性的节约型园林技术研究,巩固公司在行业内的技术优势,提高公司的技术水平。
谢谢!
 
请问白刚:如果经营规模扩张较快,会带来哪些风险?
白刚:您好,报告期内,公司保持着持续快速发展,2013年至2016年1-6月公司的营业收入分别为28,475.57万元、31,257.35万元、35,368.56万元和18,077.11万元,2013年至2015年营业收入年均复合增长率为11.45%,营业收入保持了持续、稳定的增长,截至2016年6月末,公司资产总额为53,489.91万元。公司积极推进跨区域经营,以华中和华东为基础,通过准确把握市场脉搏,积极向西北、华北等地区拓展,积极在全国范围内拓展业务。随着公司业务规模的不断发展,特别是随着本次发行股票后募集资金的到位和募投项目的实施,公司的资产、业务、人员等方面的规模都将迅速扩大,同时公司跨区域园林绿化工程逐年增多,经营规模也将逐步提高,从而在资源整合、市场开拓、制度建设、组织设置、运营管理、财务管理、内部控制等方面对公司管理水平提出更高的要求。
未来,若公司各方面经营管理水平不能适应经营规模扩张的需要,组织设置和管理制度未能随着经营规模的扩大而及时调整和完善,将有可能影响公司的应变能力和发展活力,进而降低公司经营管理效率、增加经营管理成本和费用,从而削弱公司的市场竞争力,对公司未来经营业绩构成不利影响。
谢谢!
 
请问黄强:国家出台旨在保护生态环境的“土十条”一直呼声很高,请问对此有何看法?
黄强:您好,国家出台旨在保护生态环境的“土十条”主要考虑为,土壤是经济社会可持续发展的物质基础,关系人民群众身体健康,关系美丽中国建设,保护好土壤环境是推进生态文明建设和维护国家生态安全的重要内容。当前,我国土壤环境总体状况堪忧,部分地区污染较为严重,已成为全面建成小康社会的突出短板之一。为切实加强土壤污染防治,逐步改善土壤环境质量,是“土十条”出台的主要背景。公司主要从事园林绿化工程业务,土壤修复和改良也属于园林行业主要发展方向之一。公司将积极开展生产经营活动,拓展业务领域,提高经营业绩,回馈广大股东的关爱,谢谢!
 
请问白刚:请问公司为确保实现公司发展规划拟采用的方法或途径有哪些?
白刚:您好,本次发行股票为实现上述公司发展规划提供了资金支持,公司将认真组织募集资金项目的实施,并加强项目建设过程中的各项管理工作,争取募集资金项目尽快投产并产生效益。
(1)公司通过本次公开发行股票并在创业板上市,成为社会公众公司,增加了社会使命感。公司将进一步完善法人治理结构等,提升公司的知名度和社会影响力,增强公司员工的凝聚力和对优秀人才的吸引力。
(2)公司将继续坚持以人为本的企业文化建设,把提高员工素质和引进优秀人才作为企业发展之重点,建立并完善技术人才和管理人才的引进和激励机制,以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才,建立起能够适应企业现代化管理和未来发展的高素质员工队伍。
(3)公司将不断加大科技研发投入的力度,开发出更多具有自主知识产权的产品,提高公司的技术竞争实力。
(4)公司将继续坚持以良好的工程品质、优秀的工程管理和积极主动的服务客户理念,不断积累公司品牌美誉度,充分利用资源优势和研发优势,积极拓展市场,提高公司的生产经营业绩。
(5)公司管理层将按照公司发展规划,努力实现公司经营目标。公司上市后,将在年度报告中持续公告规划实施和目标实现的情况,及时披露募集资金投资项目进展情况。
谢谢!
 
请问白刚:请问国家宏观经济政策层面,有哪些变动的风险?
白刚:您好,公司所处园林绿化行业,行业的景气度主要取决于下游房地产行业以及政府基础设施建设等固定资产投资状况。国家关于基础设施投资、财政、信贷等宏观调控政策措施调整变化,通过向房地产行业以及政府基础设施建设投资状况传导,均对公司的生产经营构成较大的影响。
目前,中国经济呈现出新常态,从高速增长转为中高速增长;经济结构不断优化升级,第三产业消费需求逐步成为主体,城乡区域差距逐步缩小,居民收入占比上升,发展成果惠及更广大民众;从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。经济新常态同时带来了新的发展机遇,中国经济增速虽然放缓,实际增量依然可观;中国经济增长更趋平稳,增长动力更为多元;中国经济结构优化升级,发展前景更加稳定;中国政府大力简政放权,市场活力进一步释放。
近年来,中国经济形势逐步趋稳,市政公共设施及房地产等固定资产投资更趋稳健,园林绿化行业景气度可能出现阶段性、周期性的波动。发行人面临着宏观经济状况及园林绿化行业景气度波动等外部环境出现重大不利变化所导致的公司经营业绩波动或大幅下滑的风险。
谢谢!
 
请问白刚:请问季节性、不良天气及自然灾害等不可抗力的因素会给公司经营带来怎样的风险?
白刚:您好,园林绿化工程的一项重要工作内容是植物配置,在进入冬季后,寒冷的气候不适宜植物种植,从而使施工进度和效率受到一定影响,形成园林绿化施工作业具有一定的季节性。在我国的北方,冬季属于园林施工业务的淡季,而南方的园林业务受四季气候变化的影响较小。所以,园林绿化行业的季节性在北方比较突出,在南方则较不明显。
公司承揽的工程项目大多在户外作业,不良天气状况(如严寒天气、暴风雪、台风及暴雨或持续降雨等)及自然灾害(如地震、滑坡或泥石流等)均可能影响公司正常的工程施工业务的进行,导致园林绿化工程延期、苗木大规模死亡以及工程事故,增加公司的施工成本和经营管理费用,进而影响公司的财务状况、经营成果和现金流量。若异常严峻的气候状况持续时间较长,则可能对公司的业务经营、财务状况和经营成果造成更大的不利影响。
目前,公司在湖北省鄂州市梁子湖区承包了4,111.46亩土地进行园林绿化用苗木的培育和生产,并准备利用此次发行募集的资金使用部分该等土地扩大苗木基地建设。若未来,仍存在因不可抗力、自然灾害、管理不到位、生产措施不落实、生产人员操作不规范等内外部不利因素影响,导致公司培育的苗木发生大规模死亡或毁损情况,造成公司较大经济损失,从而对公司未来经营业绩构成较大不利影响。
谢谢!
 
请问郑菁华:公司园林绿化工程管理有哪些制度保障?
郑菁华:您好,经过十余年发展,公司培养出了一大批现场管理能力强、施工技术精湛的园林绿化专业人才,形成了一支业务能力强、工作经验丰富的团队。通过建立完善工程管理制度体系、储备专业技术人员以及积累工程管理经验,公司逐步建立了城市园林绿化企业壹级、风景园林工程设计专项乙级、市政公用工程施工总承包叁级、园林古建筑工程专业承包叁级、建筑装修装饰工程专业承包叁级等较为完整的专业资质体系,并以ISO9001:2008质量管理体系、ISO14001:2004环境管理体系、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系认证为契机,逐步提升园林绿化工程设计施工技术水平和现场管理能力,自主研发16项实用新型专利技术,成为国家高新技术企业,为公司园林绿化领域技术创新、工程成本和品质管理提供了制度保障。谢谢!
 
请问白刚:所属行业对公司经营发展有何影响?
白刚:您好,公司主要从事园林绿化工程设计、施工业务,属于园林绿化行业,行业主管部门通过制定产业政策、发展规划等政策措施,积极推动公司所处行业及上下游相关行业的发展。谢谢!
 
请问柯春红:2013年、2014年、2015年公司经营活动产生现金流量净额低于净利润,为什么?
柯春红:您好,从公司经营活动付款来分析,在园林绿化工程建设过程中,苗木和劳务采购款等需要及时支付,行业采购惯例决定了通常为现款现货交易或较短支付账期。同时考虑到,园林绿化行业的上游供应商,通常规模较小、资金实力较弱,为了保证供应体系稳定、工程进度和工程品质,公司依据约定向供应商及时支付款项。随着公司园林绿化经营规模的不断扩大,相比工程施工和应收账款增长,应付账款随业务增长相对有限,并不能完全弥补经营活动增长所占用的营运资金缺口,是造成经营性现金流量净额低于净利润的重要原因。谢谢!
 
请问柯春红:公司目前存在苗木自给率较低、苗木基地发展相对于园林绿化工程业务发展滞后的发展瓶颈,请问计划如何突破?
柯春红:您好!因受制于公司自身资金实力限制,公司资金主要投入主营业务园林绿化工程施工业务领域之中,公司自有苗木基地规模较小和苗木品种规格较少,园林绿化苗木以外购方式为主,苗木自给率较低。2012年公司自有资本得到较大扩充,资金压力有所缓解,公司开始逐步加大在苗木基地建设上的投入。2013年,公司承包湖北省鄂州市太和镇四千余亩林地。
募集资金的用途之一是园林苗木(鄂州)生产基地建设项目,本次公司发行股票并上市后,公司募集资金计划增加苗木基地建设投入,提高公司自有苗木培育规模、完善苗木品种规格覆盖范围,提升苗木生产效率,缩短苗木生产周期,进行园林绿化苗木战略性培育和储备,进一步降低公司经营风险、提升经营能力和盈利水平。感谢您对公司的关心和支持,我们将对您的建议进行认真研究和分析,努力提高经营业绩,回馈广大股东的厚爱,谢谢!
 
请问郑菁华:请问公司潜在诉讼的风险有哪些?
郑菁华:您好,公司从事的园林绿化工程涉及设计、施工、监理、试运行等多个环节,参与主体较多,公司可能面临多项责任和诉讼风险,如因施工质量不合格而导致的赔偿责任,工程实施过程中可能发生的人身、财产损害赔偿责任,或因不及时付款而产生的材料费等清偿责任,以及因业主拖延付款导致的债务追索等各种责任和诉讼风险,上述责任及风险均可能导致各种诉讼发生,对公司的正常生产经营造成不利影响。报告期内,公司未发生过重大诉讼或纠纷的情况。若未来上述诉讼情形发生,亦对公司经营业绩构成不利影响。谢谢!
 
请问白刚:请简单介绍下专业人才对公司的重要性?
白刚:您好,园林绿化工程的艺术性和生态工程属性决定了其行业从业人员不但需要掌握建筑工程的基本技能,而且还应具有一定的审美观、艺术涵养以及植物学知识,同时工程管理以及统筹协调能力也是园林绿化工程管理人员必不可少的专业技能。因此,不断培养和储备一定数量的行业专业人才成为园林绿化企业构建自身软实力的关键之一。谢谢!
 
请问白刚:请简单介绍下公司主要绿化材料的品种和价格
白刚:您好,报告期,公司园林绿化工程材料涉及乔木、灌木、草本、地被品种繁多,且无相对稳定搭配关系,主要取决于具体设计图纸,绿植价格与种类、规格(胸径、地径、高度、蓬径)、培育方式(实生、嫁接)、移植方式(全苗式、截枝式和截干式)、形态(单杆、丛生)、产地等特征相关,不同园林绿化工程项目中各种类、规格、产地不同的绿植用量及比例差异较大;因此,报告期内各期公司各类绿植材料采购价格可比性不高。
报告期,公司主要从事园林绿化工程设计和施工等业务,其景观艺术性和生态环境性是园林绿化工程之核心功能,每个园林绿化项目在一定程度上都具有唯一性和差异性,使园林绿化工程较难实现大规模标准化生产作业。鉴于此,公司园林绿化工程涉及绿化苗木和石材品种繁多,且无相对稳定搭配关系,主要取决于具体设计图纸,园林绿化苗木和石材价格与种类、规格、产地以及形态密切相关,不同园林绿化工程项目中各种园林建材及绿植用量及比例差异较大;因此,报告期内各期公司采购的园建材料和绿化苗木金额、占工程施工成本和采购金额比例可比性不高,主要取决于每年承建的各个园林绿化工程的施工图纸设计。
谢谢!
 
请问白刚:公司主营业务的发展状况以及外部环境发展趋势如何?
白刚:您好,2013年、2014年、2015年和2016年1-6月,公司营业收入同比增长率分别为34.45%、9.77%、13.15%和8.43%,公司园林绿化工程业务发展趋势较好,外部宏观环境未发生重大不利变化,公司依靠优秀的工程品质、高效的工程管理能力和良好的行业口碑,形成了较强的市场竞争能力。谢谢!
 
请问黄强:对上市公司通过兼并收购而做强做大,有何好的建议或看法?
黄强:您好,公司将以上市为契机,依靠自身实力不断发展,另一方面将积极借助资本市场利用收购、兼并、控股、参股等方式,实施低成本扩张,加快公司主营业务的发展。感谢您对公司的建议和支持,我们将继续努力,不断奋进,积极开展生产经营活动,提升公司生产经营业绩,回馈广大股东的关心和厚爱!谢谢!
 
请问白刚:上周中美两国政府率先签署了《巴黎气候协定》,这对公司乃至整个园林绿化行业有何重大影响?
白刚:您好,上周中美两国政府率先签署了《巴黎气候协定》,对全球气候改善起到积极的推动作用,通过承诺控制温室气体排放,改善人类的居住环境,是大家共同努力的方向。公司作为园林绿化企业,主要从事园林绿化工程业务,以改善人居环境为己任,提升生态环境为主要业务方向,中美两国政府率先签署《巴黎气候协定》,势必对整个园林绿化行业及公司的未来发展起到较大助推作用。谢谢!
 
请问白刚:请白总介绍一下公司企业文化和品牌建设的情况,谢谢
白刚:您好,公司自成立以来,一直秉持“农以为勤、尚以为进”的企业文化,不断磨砺、发展和积累,优秀的园林绿化工程资源整合能力、良好的工程品质和出色的服务意识,是公司企业文化和品牌建设的主要努力方向。
自2010年以来,公司园林绿化工程项目共获得40个国家、省和市级奖项。公司通过不断提高技术水平、工程质量和服务意识,积极开拓市政公共园林和地产景观园林两个细分市场领域,在园林绿化工程设计、施工等领域积累了良好的商业信誉和行业口碑,是湖北省风景园林学会副理事长单位和武汉市城市园林绿化企业协会副会长单位,2013年和2015年荣获中国风景园林学会奖——优秀管理奖(建设管理类),是2012年度湖北省园林绿化综合实力20强企业和2012年度武汉市园林绿化守信企业。自2010年以来,公司所完成的园林绿化工程共荣获国家级奖项中国风景园林学会“优秀园林绿化工程奖”大金奖1次、金奖8次,“优秀风景园林规划设计”二等奖1次。
以一贯坚持的良好商业信誉和优秀的工程品质,作为参与市场竞争的主要优势,是公司持续健康发展的核心文化价值观,感谢您对公司的建议和支持!
 
 
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尊敬的各位嘉宾,各位投资者和各位网友:
  时间过得很快,今天的网上路演就要结束了。在此,我谨代表农尚环境,再次衷心感谢大家对本次活动的热情参与,感谢各界朋友对农尚环境的关爱、信任和支持。感谢保荐人及主承销商红塔证券和所有中介机构付出的辛勤努力,再次感谢“全景网”平台。
  今天的交流让我们感受到了广大投资者朋友的高度关注和支持,非常感谢大家,谢谢大家对公司未来发展提出的意见,非常有价值。我们将会认真考虑。本次发行上市,将是农尚环境发展史上的一次重要跨越。为答谢各位投资者朋友的关心与厚爱,我们将继续努力,不断提升核心竞争力,实现业务收入和盈利能力的持续增长,以优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。
  今后,公司将积极创造条件,以保证与投资者之间及时、持续、畅通的交流沟通,让投资者能够及时地、真实地、充分地了解农尚环境的成长路程。真诚地希望在农尚环境未来的发展道路上,能够得到大家一如既往的支持与信任。
  最后,再次感谢各位投资者朋友及各位网友对农尚环境的关注!谢谢大家!
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