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九鼎新材关联交易难撑业绩 财报披露数据前后不一?

2013-11-07 14:01:19 (来源:证券日报  作者:彭燕岚)

  证券日报见习记者 彭燕岚
  自九鼎新材(002201.SZ)公布三季报以来,投资者注意到在收到政府补贴款的情况下,属于上市公司股东的净利润仍下滑47.39%至230.1万元,扣除非经常性损益后,净亏损203.2万元。此外,尽管从关联方处收购的资产将于下半年并入报表,但九鼎新材仍预测2013年年度经营业绩变动幅度仍在-50%-0%之间。
  同时,九鼎新材应收账款居高不下,投资者担心这种资金占用将对经营产生影响。根据2013年中报,占应收账款第一位的是九鼎新材的关联方,而这与当时关联交易公告中的支付时间限制相左,且财报前后数据不一,使款项构成存疑。投资者还注意到,其他应收款有一笔逾3000万元的款项已近两年未能收回,该笔资金是2011年九鼎新材转让房产项目的收益。
  政府补助维持微利
  关联交易难拉业绩
  据三季报,九鼎新材报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少5438.49万元,对此,公司表示主要原因是收到的其他与经营活动有关的现金减少。
  同时三季报显示,九鼎新材报告期末长期股权投资较年初余额增加3320万元,增长255.38%,主要原因是报告期内新增对如皋市汇金农村小额贷款有限公司(以下简称“汇金小贷公司”)投资2900万元及子公司对外投资420万元。
  六月末,九鼎新材发布一则投资进展公告,经第七届董事会第十次临时会议通过,同意公司以1900万元收购江苏九鼎集团持有的汇金小贷公司19%的股权,该股权以原值受让。截至公告,已完成工商变更登记。本次投资完成后,九鼎新材持有汇金小贷公司29%的股权。
  由于江苏九鼎集团现持有九鼎新材50.34%的股权,为九鼎新材的控股股东,此项交易构成关联交易,九鼎新材对此的说明是,本次交易将有利于提升本公司的盈利能力,促进公司的可持续发展。
  而根据资料,投资者注意到,交易带来的最直接影响将是利好2013年业绩,汇金小贷公司2012年度实现营业收入1835.9万元,净利润1336.9万元,按照九鼎新材持股29%测算,若汇金小贷公司继续保持盈利状态的话,将为上市公司带来400余万元的净利润。然而即便如此,2013年三季报中对年度经营业绩的预测显示,九鼎新材预计净利润变动幅度在-50%-0%之间,归属于上市公司股东的净利润为994万元至1987.99万元。
  关联方欠款金额存疑
  项目转让款两年未收回
  此外,也有投资者注意到,三季报中,九鼎新材应收账款达1.74亿元。翻阅2013半年报,公司应收账款中金额前五名占据第一位的是受同一实际控制人控制的关联方江苏九鼎天地风能有限公司(以下简称“天地风能”)。6个月以内的应收款为1.66万元,6个月至1年期限的为1989.8万元,合计1991.4万元,占应收账款的10.05%。
  2012年报显示,与日常相关的关联交易中,因销售商品与天地风能产生交易金额为1696.8万元。其中根据2012年10月发布的关联交易公告,天地风能向九鼎新材全资子公司甘肃九鼎采购叶片11套、机舱罩(含轮毂罩)16套,总金额1075万元,其支付方式为现金支付。甘肃九鼎在将叶片和配套的相关文件按要求交付到指定地点,凭天地风能签字或盖章的签收单,书面通知天地风能支付该批次全部货款的30%。此后,产品装机运行250小时内没有出现任何产品质量问题,应支付该批次全部货款的40%给甘肃九鼎。也就是说70%的货款在短期内可结算,但据公告至今已超一年,货款仍未收回。
  此外,2012年报中显示,与日常相关的关联交易中,九鼎新材只有因销售商品与天地风能产生交易金额1696.8万元,但同时天地风能6个月至1年的欠款就达到1989.8万元。即使考虑增值税影响,其欠款仍高于公告的交易金额。
  三季报还显示,其他应收款前五名情况中,应收非关联方江苏郡宇房地产开发有限公司(以下简称“郡宇房地产”)3375万元,期限为1至2年,占比其他应收款59.98%,显示为合作项目转让。
  资料显示,经2011年12月26日公司第七届董事会第一次临时会议审议通过,公司以人民币7375万元的价格将持有的“如歌花苑”项目50%的权益转让给郡宇房地产,而“如歌花苑”项目由上市公司与受同一实际控制人控制的关联方江苏九鼎房地产开发有限公司(以下简称“九鼎房产”)各投资6921万元共同投资开发。该笔交易后公司将取得约454万元收益。公司本次交易所得款项将作为流动资金用于生产经营。但时间已过两年,该款项却仍未收回。
  11月5日及6日,证券日报记者致电九鼎新材,但对方公开电话一直无人接听。